港股IPO“质升量降” 新股破发率降至五成

景彰

2019-07-02 13:24

今年上半年港股市场IPO出现小幅降温,据记者统计,上半年上市新股在数量上较去年同期降幅约24%,而融资额反而出现明显上升,较去年同期涨幅约38%;此外,相比去年同期,上半年的新股破发率出现明显下降,以6月28日的收盘价格来看,新股破发率约为52%,而去年上半年新股破发率高达70.3%。机构预期,2019年下半年港股IPO市场表现较上半年将更为强劲,预期全年共有约200家公司港股上市,总融资额或将超过2000亿港元。


港股上半年IPO“质升量降”


据数据统计显示,今年上半年港股市场IPO存在三个明显的变化:上市公司总数下降、融资总额明显提高和破发率大幅下降。


在上市公司总数方面,2019年截至6月30日,港股市场共有77家公司成功上市交易。按照行业来分,77只新股中可选消费占32只居首;工业17只,医疗保健9只位列第二、第三;此外,金融8只、房地产3只、材料、能源、日常消费各2只、信息技术、公用事业各1只。较去年上半年101只新股上市来看,数量上降幅约高达24%。


在融资总额方面,虽然上市新股的总数降超两成,因主板上市的新股数量比重增大,因此融资总额大幅上涨。根据数据统计,去年上半年港股新股市场融资总额为516.16亿港元,而今年上半年融资总额712.13亿港元,融资总额同比涨幅约为38%,且2019上半年的总融资额为自2016年以来同期最高。融资额前三的新股分别是申万宏源、翰森制药和中国东方教育。


同时,破发率也出现明显的下降。根据2018年6月30统计的数据来看,2018年上半年上市的新股截至6月最后一个交易日破发率高达70.3%;而从2019年6月最后一个交易日收盘价来看,上半年上市新股破发率仅为52%,降幅明显。


市场分析人士表示,港股上市新政叠加二级市场的牛市行情,导致2018年港股IPO出现“井喷”。IPO“井喷”虽然提升市场总体交投情绪,但是也会带来市场过热的压力,引发由包括资金面趋紧、投资关注度过于集中以及估值盈利不匹配而造成的大面积“破发潮”。今年上半年,港股市场虽然IPO总数出现“量”的下降,但是无论是融资额度还是破发率来看,“质”的方面都明显趋好,证明市场在经历过“井喷”式的新股热后亦更加理性。


全年融资额或超2000亿港元


据机构统计显示,受多方面因素影响,今年上半年全球IPO市场均出现放缓。安永亚太区上市服务主管蔡伟荣指出,预期2019年下半年市场区域稳定和紧张局势的缓和,全球IPO活动将持续增加。尤其是针对香港市场,根据安永日前发布的最新研究报告显示,虽然目前来看IPO数量有所下降,但是香港上半年新股录得超过190宗上市申请,为历史高位水平。港股上半年新股融资额全球第三,仅次于纽约证券交易所及纳斯达克证券交易所。相信下半年在阿里巴巴回港上市后,港股将会进一步吸引在美国上市的京东、百度等公司回港上市。