有息负债达367亿元,红星美凯龙发行债券用来还

曜坤

2019-06-10 16:15

'

在收到上交所问询函后,红星美凯龙正在积极偿还有息负债,并补充流动性资金。

6月4日,红星美凯龙发布了2019年公开发行公司债券募集说明书。根据募集说明书,红星美凯龙拟面向合格投资者公开发行不超过人民币40亿元的公司债券,第一期债券发行规模不超过20亿元,本期债券引入品种间回拨选择权,回拨比例不受限制。

据说明书透露,本期债券拟使用18亿元募集资金偿还有息负债,2亿元用于补充流动资金。计划偿还的有息负债包括15亿元公司债券和3亿元银行借款。

说明书还透露,红星美凯龙有息债务主要为长期借款、应付债券、一年内到期的非流动负债和短期借款。2018年末,红星美凯龙合并口径有息债务余额合计367.4亿元,包括短期借款51.5亿元、长期借款143.1亿元、应付债券71.6亿元、一年内到期非流动负债39.3亿元等。

有息负债余额占负债总额的比例为56.03%,占净资产的比例为 81.10%。

红星美凯龙称,有息负债占负债总额和净资产比例较高,使发行人的经营存在一定的偿付风险,如果发行人持续融资能力受到限制或者未能及时、有效地做好偿债安排,可能面临的偿债压力会对其经营活动产生不利影响。

2015年6月26日,红星美凯龙于香港联合交易所主板挂牌上市。2018年1月17日,红星美凯龙于上海证券交易所主板挂牌上市。至此,红星美凯龙正式成为中国家居零售A+H第一股。

但由于其自身存在各种问题,不久前,上交所针对红星美凯龙主营情况和财务信息进行了六连问。

5月23日上交所向红星美凯龙(。在《问询函》中,上交所对投资性房地产的经营状况和财务信息两方面进行问询。

红星美凯龙近三年年报显示,自2016年至2018年末,投资性房地产账面价值分别为669.48亿元、708.31亿元、785.33亿元,逐年升值较快,2018年末,投资性房地产占总资产的比重达70.84%,为最主要的长期经营性资产。

问询函中,提到2018年年报中红星美凯龙超三成的营业利润来自其投资性房地产升值。2018年,其投资性房地产公允价值变动收益为18.20亿元,占利润总额的比例为30.24%,投资性房地产的公允价值变动损益对净利润影响较大。

对此红星美凯龙在《2018年年度报告的事后审核问询函》的公告回复中表示,投资性房地产主要来源于自营模式。公司持有房地产的目的是用于赚取租金用途,因此已投入使用的建成物业采用收益法比较适合。由于以前年度均采用收益法评估,因此本次评估延续之前年度评估方法,未采用市场法评估,而继续采用收益法进行评估。

通过红星美凯龙回复问询函,财华社发现,作为家具建材一哥的红星美凯龙,囤房数量比头部房企还多。